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신한투자증권에서 11일 한국콜마(161890)에 대해 "OEM 호조, OEM 이외 저조"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 96,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "OEM 고성장 지속, 본업 경쟁력 유지. 유일하게 3Q24 컨센서스를 높였던 화장품사인데 실제 발표된 실적은 기대보다 부족. 화장품사들의 3Q24 실적 눈높이가 전반적으로 높았었기에 주가도 조정 중. 성장률로는 여전히 수출 중심의 업황 호조세가 이어지고 있다고 판단. 4Q24 컨센서스 재정비 후 주가 추세 다잡을 것으로 기대. 투자 심리 약세로 주가는 쉬어갈 수 있으나 중장기 투자 매력은 유효. 3Q24 Review: 한국법인 기대 수준, 이노엔과 연우 기대 이하. 실망감은 주가에 반영."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q24 연결매출 6,265억원, 영업이익 545억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 21%, 76% 성장. 여전히 ODM 본업 성장세는 견조함을 다시 한번 입증. 다만 높았던 당사 추정이익(657억원)과 컨센서스 영업이익(576억원), IR톤 대비로는 하회. 영업이익이 기대치를 하회한 사유는 이노엔과 연우의 영업이익 부진 탓으로 파악."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 77,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년9월 107,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 96,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 96,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.11 목표가 96,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.09.10 목표가 107,000 투자의견 매수

- 2024.08.12 목표가 95,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.29 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 77,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.11 목표가 96,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.11 목표가 96,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.11.11 목표가 80,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.11.11 목표가 110,000 투자의견 BUY 교보증권