씽크풀

현대차증권에서 2일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "어서와, 7만원 위는 처음이지?"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "1Q24 영업이익은 3,987억원(+109% yoy, OPM 18.7%)으로 컨센서스 16.9% 상회. TB 부진으로 한국/미국 매출 줄었지만, PCLT 고인치 믹스는 개선되며 높은 판가를 유지/상향, 투입원가 및 운임비 하향 안정화로 역사적 최고 수준의 수익성 지속 중. 대전 화재 영향이 지속되며 고중량/고가/저마진 TBR 비중이 시장 부진 영향과 함께 감소하나 유럽 중심의 점유율 확대와 고인치/EV 시장 성장에 편승하며 믹스 개선 지속 중. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 86,000원으로 기존대비 13.2% 상향."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1) 매출액 2.13조원(+1.1% yoy, -4.7% qoq), 영업이익 3,987억원(+109% yoy, -19.0% qoq, OPM 18.7%), 지배순이익 3,561억원(+287% yoy, +86.5% qoq) 기록. 영업이익기준 컨센서스 3,4111억원(OPM 15.5%)과 당사 예상 3,547억원(OPM 16.0%)을 각각 16.9%, 12.4% 상회. 2) 요인: 대전 화재 영향으로 부진한 TBR 감소한 탓에 고중량/고가이나 저마진인 TBR 비중 축소로 한국/미국 매출액은 감소했으나 수익성은 개선. 고인치/EV 비중 확대로 믹스 개선 지속되며 하향 안정화된 투입원가, 운임비로 수익성은 개선 거듭, 시장 기대 상회."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 76,000원이 고점으로, 반대로 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 86,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 86,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 86,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2024.03.08 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 65,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 86,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.02 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.05.02 목표가 85,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.02 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나증권