씽크풀

하이투자증권에서 2일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "1Q24 Review: 역시 대장은 다르다, 18.7%"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

하이투자증권 조희승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "1Q24 Review: 매출액 2.1조원, 영업이익 3,978억원(OPM 18.7%). 2분기도 무난한 호실적, 관건은 하반기. 긍정적인 판가-원가 스프레드는 2분기에도 이어짐. 그러나 하반기부터는 전년도의 높은 기저가 부담으로 작용하기 시작. 그렇기에 관건은 ‘높아진 수익성이 하반기에도 이어질 수 있을 것인가’임. 목표주가 75,000원 상향, 투자의견 Buy 유지. 재료비 상승의 우려가 잔존하지만, 선진 시장향 고인치 타이어 비중 확대, 태국산 타이어 반덤핑 관세 조사 후 완화될 TB 시장 경쟁, 25년부터 더해질 고수익 지역 중심의 증설은 여전히 긍정적."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "2024년 1분기 매출액은 2.1조원(YoY +1.1%), 영업이익은 3,978억원(YoY +108.3%, OPM 18.7%)으로 시장 기대치(2.2조원, 3,411억원)를 상회. OE와 RE 모두 증가했지만, PCLT 대비 가격대가 높은 TB의 수요 부진이 성장을 제한하면서 외형은 YoY +1.1%를 기록. 더딘 외형 성장에도 불구하고 긍정적인 판가-원가 스프레드와 낮아진 운임비가 수익성 개선을 이끌었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 65,000원이 고점으로, 반대로 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 75,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.08 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.01.10 목표가 60,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.05.02 목표가 85,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.02 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.05.02 목표가 63,000 투자의견 HOLD KB증권