씽크풀

하나증권에서 2일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "너무 좋았지만, 아쉬움도 조금 있네요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

하나증권 송선재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "투자의견 BUY를 유지한 가운데, 실적 추정치와 목표 Valuation을 상향하고 목표주가를 기존 6.0만원에서 신규 7.0만원(12MF P/B 0.8배 상향)으로 제시. 1분기 실적은 판가-원가 Spread 확대와 비용 안정화가 이어지며 시장 기대 치를 상회. 높아진 수익성에 기반한 우수한 실적 흐름만으로 P/E 6배대, P/B 0.7배의 낮은 Valuation의 주가는 충분히 저평가되어 있음. 다만, TBR 부문의 수요 둔화와 북미 RE 시장의 경쟁 심화로 최근 3개 분기 외형 성장률이 낮다는 점은 아쉬움. 하반기 Spread가 소폭 축소될 것으로 전망되는 바 중량 증가에 따른 외형 성장이 주가 상승에 중요."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "1분기 실적은 시장 기대치를 상회(영업이익 기준 +17%). 매출액/영업이익은 1%/109% (YoY) 증가한 2.13조원/3,987원(영업이익률 18.7%, +9.7%p (YoY))을 기록. 매출액 증가에서 중량(-1.3% (YoY))과 기타 요인(-1.4%)이 부정적이었지만, 판가(+2.2%) 와 환율(+1.5%)이 긍정적으로 기여. 컨퍼런스 콜의 내용: 1분기 흐름이 향후 3분기 정도 이어질 것으로 기대. 주주환원과 관련해서는 내년까지 투자가 많아 연말 사업계획에서 검토될 수 있다고 밝혔음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 61,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.05.02 목표가 63,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.04.24 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권

- 2024.04.17 목표가 76,000 투자의견 BUY 현대차증권