씽크풀

KB증권에서 2일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "예상보다 확대된 타이어 마진"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "목표주가를 63,000원으로 28.6% 상향하고, 투자의견을 Hold로 유지. 1Q24 영업이익은 3,987억원(+108.8% YoY, -19.0% QoQ)을 기록해, 시장 컨센서스와 KB증권의 기존 전망치를 각각 16.9%, 14.3% 상회. 타이어 본당 변동비가 1년 전 대비 14.3% 하락한 것으로 추정되는 반면, ASP는 오히려 3.7%(환율효과 포함) 상승. 1) 타이어 시장의 공급 부족, 2) 고인치 타이어 등 제품 믹스의 개선으로 타이어 수익성이 개선된 것으로 판단. 거듭되는 호실적에도 불구하고 투자의견 Hold를 유지하는 것은 타이어 업황이 점진적으로 피크를 형성하게 될 것이라는 판단 때문."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 영업이익은 1조 4,893억원(+12.1% YoY)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 7.7% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 15.6% 상회하는 것. 환율 가정치의 변경(기존 1,273원/달러에서 1,329원/달러로 상향) 등을 반영해 영업이익 전망치를 상향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 77,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 63,000 투자의견 HOLD

- 2024.01.25 목표가 49,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 63,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.04.24 목표가 70,000 투자의견 BUY(신규) 한화투자증권

- 2024.04.17 목표가 76,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.17 목표가 73,000 투자의견 BUY DB금융투자