씽크풀

KB증권에서 25일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "완화된 경쟁속에 낮은 원재료 단가 반영"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "목표주가를 49,000원으로 16.7% 상향하고, 투자의견을 Hold로 유지. 우호적인 원재료가격과 ASP 인상 환경을 반영해 2023년 및 2024년 예상 영업이익을 기존 대비 각각 44.1%, 61.5% 상향 조정한 것이 목표주가를 높인 이유. 투자의견 'Hold'에 대한 리스크요인은 1) 홍해 인근 수역의 해상 위험이 증가함에 따라 물류비가 늘어날 수 있음. 2) 최근 원재료가격이 다소 상승했으며 향후 수익성 압박이 발생할 수 있음(원재료가격 1% 상승시 2024년 기준 351억원 영업이익 감소). 3) 환율 변동에 따른 수익성 변화가 가능(원/달러 환율 1% 하락시 2024년 기준 영업이익 459억원 감소)."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q23 영업이익 3,692억원(+74.1% YoY) 전망, 컨센서스 10.6% 상회할 것. 영업이익이 전년동기대비 크게 증가할 것으로 보는 이유는 타이어 판가 상승. 우호적인 영업상황으로 2023년 영업이익은 1조 2,048억원(+70.7% YoY)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 3.0% 상회하고 KB증권의 기존 전망을 44.1% 상회하는 것. 2024년 영업이익은 1조 2,880억원(+6.9% YoY)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 4.4% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 61.5% 상회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 49,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 49,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 49,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.01.17 목표가 60,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.15 목표가 54,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.10 목표가 58,000 투자의견 BUY DB금융투자