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대신증권에서 17일 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "연간 영업이익 1조원 클럽"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

대신증권 김귀연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 한국타이어앤테크놀로지(161390)에 대해 "1) EPS 적용기간 변경, 2) 이익추정치 상향으로 TP +18% 상향. 2024년 1) 원재료 하방 제한, 2) 미국 공장 초기 가동비용 반영 예상. 그럼에도 연간OP 1.4조, 시총 5.6조원으로 이익에 기반한 밸류/주가 매력 지속"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q23 매출 2.4조(YoY +5%, 이하 YoY), OP 3,575억(+69%), OPM 15% 예상. OP 컨센/당사 추정 대비 +7.7%/+6.4% 상회 예상. QoQ 유사한 업황 지속됨에 따라, 분기 3,000억대 OP, 15%대 OPM 달성 가능할 것으로 예상. 2024년 매출 2.0조(+5%), OP 1.3조(+5%), OPM 13% 전망. 1H23 Destocking 물량 기저 및 ASP 인하 제한적인 경쟁 상황 고려 시, 2024년 +3.8%의 외형성장 가능할 것(물량 +2.9%/ASP +0.9% 효과 추정). 비용단에 있어 1) SBR 가격 하방 제한(BD 수급 타이트), 2) 테네시 공장 초기 비용 예상. 이에, 2H23 대비 2024년 OPM 다소 둔화될 수 있으나, 그럼에도 연간 1.3조, OPM 13%대 이익체력 사수 가능할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 60,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.01.15 목표가 54,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2024.01.10 목표가 58,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.10 목표가 60,000 투자의견 BUY(신규) 하이투자증권