씽크풀

흥국증권에서 20일 세경하이테크(148150)에 대해 "부진한 실적 속 모멘텀 확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,800원을 내놓았다.

흥국증권 박희철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 세경하이테크(148150)에 대해 "1분기 실적은 연결 기준 매출액 539억원(YoY -25.6%), 영업손실 31억원(YoY 적자전환)을 기록. 업황 부진에 따른 계절적 비수기 영향이 부각되었으며, 글라스틱 제품군의 부진 등으로 인해 영업손실 발생. 이번 1분기는 다소 부진한 실적. 데코필름이 글라스틱 제품군 수요 축소 영향으로 크게 감소했으며, 고부가인 광학필름 마저도 부진함에 따라 믹스가 악화된 영향이 크게 작용. 다만, 데코필름의 경우 핸드셋 외에도 미국 대형 PC 업체 등으로 공급처를 다변화하고 있어 중장기적으로 수요 회복을 전망. 가장 중요한 제품군인 광학필름의 경우 계절적 비수기를 지나, 주요 고객사의 신제품 출시 일정에 발맞춰 2분기부터 회복세를 이어갈 전망. 특히, PL 필름에 집중할 필요 존재. 올해는 End-User의 폴더블 라인업이 다변화 됨에 따라 PL필름 수요 증가가 예상."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "동사에 대한 투자의견을 BUY, 목표주가를 8,800원으로 하향. 2025년 매출 액은 2,956억원(YoY -7.7%), 영업이익 156억원(YoY -50.6%)으로 추정. 예상보다 약했던 이구환신 영향과 미비했던 관세 Pull-In 수요. 데코필름 제품군 일부에 대한 큰 폭의 수요 조정이 불가피함을 감안해서 추정. 작년 대비 아쉬운 한 해가 예상. 하지만 광학필름 제품군과 자회사를 필두로 한 성장 논리는 지연됐으나, 여전히 유효. 기회 요인 체크를 통해 트레이딩 관점 에서 접근 필요."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년11월 8,500원이 저점으로 제시된 이후 2025년3월 9,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 8,800원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 8,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2025.05.20 목표가 8,800 투자의견 BUY

- 2025.04.21 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2025.03.28 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2024.11.25 목표가 8,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.20 목표가 8,800 투자의견 BUY 흥국증권

- 2025.03.14 목표가 12,000 투자의견 BUY 메리츠증권