씽크풀

LS증권에서 31일 이마트(139480)에 대해 "수익성은 맑음"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,000원을 내놓았다.

LS증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 LS증권에서 11개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

LS증권에서 이마트(139480)에 대해 "소비 부진에도 수익성은 맑음. 체질 개선 작업 돋보여. 주요 자회사인 쓱닷컴은 올해 상반기 8,086억원, 영업적자 309억원을 기록했는데, 올해 3분기 영업적자는 전년동기대비 17억원 확대된 186억원을 예상. 투자의견 Buy, 목표주가 82,000원으로 커버리지 재개. 소비 부진으로 제한된 탑라인 성장에도 기저효과 및 비용 슬림화 작업 성과가 긍정적으로, 업종 내 실적 개선 추세가 두드러질 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "이마트의 2024년 3분기 K-IFRS 연결 기준 매출액은 전년동기대비 0.4% 감소한 7조 6,754억원, 영업이익은 전년동기대비 34.3% 증가한 1,046억원을 추정. 올해 기 할인점 기존점 신장률은 -3% 수준, 트레이더스 기존점 신장률은 -1~2% 수준으로 추정하며, 내수 부진으로 인해 매출액 신장률이 다소 슬로우 한 모습. 그럼에도 불구하고 GPM이 매 분기 0.2~0.3%p 수준의 개선이 이어지고 있어, 별도 기준 영업이익은 전년동기대비 9.8% 증가한 1,210억원을 예상(에브리데이 효과 제외시 YoY 5.1% 성장)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 82,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.10.31 목표가 82,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.11.20 목표가 91,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.31 목표가 82,000 투자의견 BUY(신규) LS증권

- 2024.10.17 목표가 83,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.10.11 목표가 88,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.10 목표가 68,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권