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신한투자증권에서 29일 DGB금융지주(139130)에 대해 "인상적인 자본비율 개선 폭"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,500원을 내놓았다.

신한투자증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "서서히 걷혀가는 불확실성. 낮은 자본비율과 부동산PF 부실로 투자자들에게 장기간 소외. 다만 4분기를 기점으로 실적 불확실성 해소가 예상되며 자본비율 개선에 방점을 둔 경영전략 방향성도 긍정적. 바텀피싱 관점에서의 접근이 요구되는 시점. 현 주가 기준 PBR 0.23배로 하방 리스크 극히 제한적. 타행들과 달리 결산배당만 지급하는 까닭에 FY24F 배당수익률 7% 육박. 높은 밸류에이션 매력도를 고려해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 9,500원 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "DGB금융지주의 3분기 지배주주순이익 1,026억원 기록. 당사 추정치와 컨센서스 각각 7.7%, 13.3% 하회. 원화대출은 0.1% 역성장. 꾸준한 주담대 수요와 대기업 중심 기업대출 증가에도 중도금 집단대출 만기가 집중 도래한 영향. 시장금리 하락과 잔금대출 대환 증가로 은행 마진 13bp 급락. 이에 순이자이익 전분기대비 6.0% 감소. 비이자이익 역시 비은행 계열사 수익성 악화로 부진한 모습. 일회성 요인으로 증권 부동산PF 충당금 613억원 인식. 4분기에도 관련 추가 부담 존재하나 정점은 통과한 것으로 파악. 참고로 지난 2분기에는 1,509억원의 충당금 반영."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년2월 11,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 9,500원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 9,300원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.29 목표가 9,500 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.30 목표가 9,500 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.03 목표가 10,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.08 목표가 11,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.12 목표가 9,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.29 목표가 9,400 투자의견 중립 SK증권

- 2024.10.29 목표가 9,500 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.10.29 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.10.29 목표가 10,500 투자의견 BUY 교보증권