씽크풀

신한투자증권에서 30일 DGB금융지주(139130)에 대해 "바닥을 다지고 있는 펀더멘탈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,500원을 내놓았다.

신한투자증권 은경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "실적 안정화가 급선무. 단기 실적 부진과 낮은 자본비율 탓에 밸류업 기대감 미약. 당장의 주주환원정책 확대보단 이익에 대한 신뢰 회복이 우선. 공격적인 부실자산 처리와 함께 시중은행 전환 효과의 가시적인 성과가 중요. 2Q24 Review. FY24F 지배주주순이익 3,051억원으로 전년대비 21.3% 역성장. 현 주가 기준 PBR 0.23배로 추가 하락 가능성은 제한적이나 상승 모멘텀도 부재한 상황. 부동산PF 안정화 시점까지 업종에 후행하는 주가 흐름 불가피. 다만 밸류에이션 매력도를 고려해 투자의견과 목표주가는 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "DGB금융지주의 2분기 지배주주순이익 382억원으로 컨센서스 큰 폭 하회. 견조한 충전이익 흐름에도 증권 부동산PF 충당금 1,509억원 등 그룹 대손비용이 급증하며 어닝쇼크 야기. 하반기 추가 충당금 부담 존재하나 정점은 통과한 것으로 추정. 원화대출은 가계와 기업 각각 3.0%, 2.0% 증가하며 2.4% 성장. 상반기 누적 성장률 5.3%로 하반기 속도 조절 예상. 상대적으로 위험가중치가 낮은 가계대출 중심으로 연간 8% 내외의 성장률 전망. 고성장과 시장금리 하락으로 순이자마진은 전분기대비 5bp 축소되었으나 순이자이익은 3.1% 개선. 비이자이익 역시 비교적 양호한 모습."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 9,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년2월 11,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 9,500원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.30 목표가 9,500 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.03 목표가 10,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.08 목표가 11,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.12 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 9,500 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.30 목표가 9,500 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.30 목표가 10,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.07.30 목표가 10,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.07.30 목표가 9,100 투자의견 HOLD DB금융투자