씽크풀

BNK투자증권에서 3일 DGB금융지주(139130)에 대해 "7% 후반의 배당수익률과 Valuation도 낮은 수준"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "2023년 총주주환원율(자사주 매입 200억원 포함 +28.7%) 소폭 상승하였으나, 배당성향 하락에 따른 주당배당금 축소로 실망감 존재. 그러나 2024년이후 실적 회복에 따른 주당배당금 증가와 자사주 매입 지속(매년 200억원 가정하며, 향후 자회사인 하이투자증권 잔여 지분 매입으로 활용할 계획) 등으로 총주주환원율 30%까지 유지할 전망. 시중은행 전환에 맞쳐 수도권 중심으로의 외형성장에 집중. 이에 따라 타 은행과 달리 위험가중자산 관리를 통한 보통주자본비율 상승은 쉽지 않은 상황. 그러나 이는 선택의 문제(성장 → 이익 확대 → 자본비율 상승 vs RWA 관리 → 자본비율 상승)로 부정적이지 않다고 판단. PBR 0.2배 및 PER 3.2배에 불과함을 감안하여 투자의견 BUY 및 목표주가 11,000원 유지함"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "1Q24 지배주주순이익 -28.1%yoy(흑전qoq)인 1,208억원 예상. 2023년 선제적 추가 충당금적립과 상생금융비용 반영에 따라 대손충당금전입(+73.8%yoy) 큰 폭으로 증가하였으나, 2024년(E) 대손충당금전입 감소만 으로도 지배주주순이익 +14.0%yoy인 4,422억원 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.03 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2024.01.04 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2023.10.06 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2023.07.05 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2023.03.31 목표가 9,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.03 목표가 11,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2024.03.29 목표가 10,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.03.28 목표가 10,000 투자의견 TRADING BUY(신규) IBK투자증권

- 2024.02.14 목표가 11,500 투자의견 BUY 키움증권