씽크풀

SK증권에서 29일 DGB금융지주(139130)에 대해 "시중은행 전환에 기반한 성장 스토리"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "최근 동사는 시중은행 전환을 추진하고 있으며 빠르면 돌아오는 4 월 금융위 정례회의 에서 전환 인가가 승인될 것으로 예상. 동사는 시중은행 전환과 맞물려 성장 측면 에서 드라이브를 걸고 있으며 1Q24 기준으로 다른 시중은행 및 지방은행 대비 높은약 3% QoQ 수준의 성장이 나타날 전망. 2024 년 연중 기준으로도 8% 이상의 높은 대출 성장 추세가 전년에 이어 지속적으로 나타날 것으로 예상. 성장에 따른 마진 하락 및 CET1 비율 개선 지연을 감안해도 성장에 기반한 금리부 자산 확대를 통해 충분히 상쇄할 수 있을 것으로 예상. 성장 외에도 CIR 에 있어 동사는 타사 대비 다소 늦은 23 년부터 50%를 하회하는 모습이 나타났음. 향후 지속적인 비용 절감을 통해 CIR 개선 추세가 지속될 것으로 예상 되며 비용 절감에 기반한 추가적인 이익 체력 개선이 나타날 것으로 전망. 1Q24E 지배순이익은 1,119 억원(-29% YoY)을 예상."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "기존과 동일하게 브릿지론 등 부동산 PF 와 관련된 건전성 이슈로 인한 실적 변동성 측면의 불확실성이 지속되는 점은 부담 요인이나 최근 낙폭이 확대되며 다소 과도한 저평가 구간에 진입한 점을 감안하여 목표주가는 기존 10,000 원을 유지하지만 투자의견을 상향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 9,500원이 고점으로, 반대로 8,300원이 저점으로 제시된 이후 이번에 10,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.03.29 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2024.01.12 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 9,500 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 8,300 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 8,300 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.29 목표가 10,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.03.28 목표가 10,000 투자의견 TRADING BUY(신규) IBK투자증권

- 2024.02.14 목표가 11,500 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.02.13 목표가 11,500 투자의견 BUY 교보증권