씽크풀

한국투자증권에서 31일 BNK금융지주(138930)에 대해 "PF 우려보단 자본효율화에 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,500원을 내놓았다.

한국투자증권 백두산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "순이익 2,128억원으로 컨센서스 3% 하회. 기대 이상의 주주환원 계획. 매수의견과 목표주가 11,500원 유지. 3분기 BPS에 목표 PBR 0.37배 적용. 목표 PBR에 내재된 ROE와 자본비용은 각각 8.1%, 18.7%. 기업가치 제고 계획을 통해, 2027년 목표 ROE 10% 이상, 주주환원율 50% 이상을 제시. 3분기 보통주자본비율이 12.3%로 이미 중기 목표인 12.5%에 상당부분 근접. 이에 기대 이상이었던 주주환원 확대 계획의 달성 가능성이 높아진 부분에 주목."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 지배순이익은 2,128억원으로 우리 추정치를 10%, 컨센서스를 3% 하회. 이자이익은 견조했으나 비이자이익이 우리 추정치 대비 부진. 그룹 NIM은 2.10%로 전분기대비 3bp 하락. 은행합산 NIM이 시장금리 하락을 반영해 5bp 하락했으나, 캐피탈 NIM이 개선됨에 따라 비교적 선방. 양행 합산 원화대출금은 전분기대비 1.4% 증가. 가계대출과 기업대출 고르게 성장."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 9,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 11,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 11,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 12,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.31 목표가 11,500 투자의견 매수

- 2024.10.04 목표가 11,500 투자의견 BUY(유지)

- 2024.08.01 목표가 11,500 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.09 목표가 10,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.02 목표가 10,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.31 목표가 11,500 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.10.31 목표가 12,500 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.10.31 목표가 12,500 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.10.31 목표가 12,500 투자의견 BUY 메리츠증권