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KB증권에서 31일 BNK금융지주(138930)에 대해 "3Q24 Review: 밸류업 공시 긍정적, 실적 정상화 확인 필요"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "투자의견을 Hold를 유지하고 목표주가는 10,500원으로 11.7% 상향. 투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 1) 2024년 3분기까지 1,175억원의 PF 관련 충당금을 적립하면서 실적에 부담요인으로 작용하였지만 4분기 추가 부담이 남아 있어 관련 Risk 완화에 시간이 좀더 필요할 것으로 전망되고 2) RWA 관리를 통해 CET1 비율 개선이 가시화되고 있지만 비은행 자회사의 실적 개선이 지연되면서 경상적 이익 성장 둔화가 이어지고 있기 때문. 2024년 시현한 847억원의 대출채권 매각이익은 2025년 이익 성장에는 기저요인으로 작용할 것으로 전망. 다만 밸류업 공시를 통해 지속가능 ROE 10%, CET1 12.5%, RWA 성장율 연 4% 내외와 2027년 주주환원율 50%를 제시하여 주주환원율 상승에 대한 불확실성을 완화하였다는 점은 긍정적으로 평가. 기말 DPS는 500원, 2024년 주주환원율은 33.1%로전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q24 연결기준 지배주주 순이익은 2,128억원으로 컨센서스를 2.8% 하회하였다. 전년동기대비 4.2% 증가한 수준"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 9,400원이 고점으로, 반대로 7,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 10,500수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 10,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.31 목표가 10,500 투자의견 HOLD

- 2024.05.02 목표가 9,400 투자의견 HOLD

- 2024.02.08 목표가 8,200 투자의견 HOLD

- 2023.11.01 목표가 7,500 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.31 목표가 12,500 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.10.31 목표가 12,500 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.31 목표가 10,500 투자의견 HOLD KB증권

- 2024.10.31 목표가 12,000 투자의견 BUY 삼성증권