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◆ Report briefing

2Q23 Review: 수익성 개선 긍정적

유진투자증권에서 비즈니스온(138580)에 대해 "2Q23 매출액은 전년동기 대비 소폭 감소했으나, 영업이익은 크게 증가하며 수익성 개선. 매출액이 전년동기 대비 감소한 이유는 매출 비중이 높은 데이터 부문 매출(매출 비중 32.8%)이 전년동기 대비 30.8% 감소하였기 때문임. 감소한 이유는 지난해 2분기에 일부 매출이 집중되었던 것에 대한 기저효과 때문임. 오히려 3분기부터는 전년동기 대비 안정적인 성장세 전환이 가능할 것으로 예상되고 있어 긍정적임. 매출액 감소 불구, 수익성 개선(영업이익률: 2Q22A, 26.3% → 2Q23A, 34.5%, +8.2%p↑)도 긍정적임. 모든 사업 부문을 SaaS (Software as a Services) 구조로 전환 추진과 함께, 신규 인수한 기업 및 솔루션을 통한 Cross-Sell 효과가 본격적으로 반영되면서 수익성 개선이 지속될 것으로 예상함"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "3Q23 전년동기 대비 실적은 안정적 성장세 전환 전망. 매출액 124억원, 영업이익 36억원으로 전년동기 대비 각각 18.7%, 17.5% 증가하며 성장세를 유지 예상. 현재 주가는 2023년 기준 PER 19.9배로, 지속적인 M&A를 통한 실적 성장 기대감으로 할증되어 거래 중."라고 밝혔다.