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DB금융투자에서 27일 두산테스나(131970)에 대해 "긴 호흡이 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.
DB금융투자 서승연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 두산테스나(131970)에 대해 "2025년 매출·영업이익은 각각 종전 4,913억원·1,086억원에서 3,827억원 (+2% YoY)·532억원(+16% YoY)으로 22%, 51% 하향. 1H25 계절적 비성수기와 주고객사의 지속된 CIS 재고 조정 예상. 2H25 CIS 재고 조정 마무리 후 가동률 상승, 신규 AP 테스트 물량 확보될 경우 상저하고 실적 흐름 전망. 목표주가는 실적 추정치 조정으로 하향. 향후 탄력적인 주가 상승 요건은 1) 모바일 수요 회복, 2) 주고객사향 AP 테스트 물량 공급, 3) 신규 최종 고객사향 CIS 테스트 진입"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4Q24 매출, 영업이익은 각각 848억원(-14% QoQ, -1% YoY), 70억원(-37% QoQ, -48% YoY)으로 시장 예상을 11%, 51% 하회할 것으로 전망. 견조한 차량용 반도체 웨이퍼 테스트 가동률에도 불구하고 모바일 시장 약세에 따른 CIS, AP 가동률 하락으로 전분기, 전년 대비 대비 실적 감소 예상. 특히 CIS 웨이퍼 테스트 가동률은 고객사 재고 조정까지 더해지며 큰 폭으로 하락할 것으로 추정. 메모리 컨트롤러의 경우 전방 시장인 NAND 업황 부진으로 고객사 재고 조정 예상"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년12월 72,000원까지 높아졌다가 2024년6월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2024.12.27 목표가 30,000 투자의견 BUY
- 2024.08.16 목표가 55,000 투자의견 BUY
- 2024.06.27 목표가 55,000 투자의견 BUY
- 2023.12.22 목표가 72,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.12.27 목표가 30,000 투자의견 BUY DB금융투자
- 2024.12.18 목표가 40,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2024.11.18 목표가 32,000 투자의견 매수 신한투자증권
- 2024.11.18 목표가 41,000 투자의견 매수 BNK투자증권
