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신한투자증권에서 16일 두산테스나(131970)에 대해 "제품 다각화 확인. 고객사 다변화 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "중장기 성장 스토리는 여전히 유효한 구간. 여전히 공식적으로 확인된 것으로 없지만, 해외 고객사 물량 수주 가능성은 가장 높을 것으로 판단. OSAT(후공정 외주 생산 업체) 산업 특성상 고객사는 충분한 Capa(생산능력) 및 Turn-Key(후공정 전체) 서비스를 제공할 수 있는 업체 선호. 공격적인 Capa 증설(2,200억원 규모의 증설 발표) 및 엔지온 인수를 고려하면 해외 고객사 물량 확보를 위한 준비는 순항. 신성장 동력 및 제품 다변화를 고려하면 주가 업사이드 여전히 존재. 실적으로 증명한 차량 및 노트북향 매출 성장."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2분기 실적은 매출액 998억원(+8.8%, 이하 전분기대비), 영업이익 168억원(+49.1%)를 기록. 고화소 CIS(이미지센서) 비수기에 따라 관련 매출 하락은 불가피. 다만 1분기 고객사의 공정 개선으로 가동률이 하락했던 차량용 SoC(단일 칩 시스템)가 2분기 정상 가동. 차량용 매출 +38%를 보여주며 실적 개선에 가장 크게 기여한 것으로 판단. 2024년 실적은 매출액 4,028억원(+18.9%, 이하 전년대비), 영업이익 709억원(+16.6%)으로 시장 기대치(700억원)에 부합할 전망. 배경은 2022년 생산하기 시작한 차량 및 노트북 SoC의 매출 성장(합산기준 +53.8%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 65,000원이 고점으로, 반대로 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 52,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 52,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.30 목표가 55,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.03.05 목표가 61,000 투자의견 BUY

- 2024.02.02 목표가 65,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.15 목표가 65,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 54,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.08.16 목표가 52,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.16 목표가 57,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2024.07.12 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권