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신한투자증권에서 30일 두산테스나(131970)에 대해 "＇생산능력=실적＇ 공식 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

신한투자증권 남궁현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산테스나(131970)에 대해 "2가지 내용을 통해 추측 가능한 중장기 성장 스토리. 1) 신규 고객사 물량 수주 가능성, 2) 2,200억원 규모의 증설 발표에서 성장 스토리 확인. 24년 영업이익 750억원(+23.3% 전년대비) 전망. 12개월 선행 주당순이익(EPS) 3,473원에 목표 P/E 16배(지난 3년 평균 P/E에 10% 할증)를 적용하여 산출. 모바일 제품의 경쟁 심화에 따라 밸류에이션 하향. 다만 포트폴리오 다각화(차량용 CIS, AI 가속기) 및 본격화(차량 및 노트북향 SoC)가 확인되는 구간으로 투자의견 매수 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2분기 실적은 983억원(+14.2%, 이하 전분기대비), 영업이익 176억원(+28.5%)으로 시장 기대치(160억원)를 상회할 전망. 모바일 SoC(단일 칩 시스템) 경쟁 심화에 따라 AP(모바일 프로세서) 및 CIS(이미지센서)의 부진에도 실적 개선이 가능할 것으로 예상. 배경은 2분기 차량용 SoC 가동률의 회복. 1분기 고객사 공정 개선에 따라 가동률이 하락했으나, 2분기 정상적으로 가동하며 차량용 매출 증가(+55%) 기대. 2024년 실적은 4,059억원(+19.9%, 이하 전년대비), 영업이익 750억원(+23.3%)으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년11월 65,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 55,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.30 목표가 55,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.03.05 목표가 61,000 투자의견 BUY

- 2024.02.02 목표가 65,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.15 목표가 65,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.09.25 목표가 53,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.30 목표가 55,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.16 목표가 57,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2024.07.12 목표가 60,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.06.27 목표가 55,000 투자의견 BUY DB금융투자