씽크풀

미래에셋증권에서 5일 한미약품(128940)에 대해 "분기 실적 회복 여부와 6월 ADA 주목"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김승민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 한미약품(128940)에 대해 "연결 기준, 4Q24 매출액 3,516억원(-17% YoY), 영업이익 304억원(-57% YoY), 순이익 -21억원(적자전환 YoY)를 기록하며 매출액과 영업이익이 컨센서스를 -6%, -21% 하회했다. 순이익 적자는 정기 세무조사에 따른 세금 추징에 기인한다. 25년 매출액 1조 6,057억원(+7% YoY), 영업이익 2,254억원(+4% YoY)을 예상한다. 한미약품은 로수젯, 아모잘탄, 에소메졸 등 만성질환 치료제 기반으로, 북경한미는 4Q24 독감 유행 지연에 따른 1Q25 회복, 룬메이캉 미회수 채권 관련 이슈가 상반기 내 정상화될 것으로 예상한다. 분기 실적 하회를 기반으로 기존 추정치 대비 25년도 매출액과 영업이익을 -11%, -23% 하향조정했다."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "R&D 파이프라인은 순항중이다. 현재까지 임상시험에서 가장 높은 수준의 체중감량을 보이고 있는 릴리의 retatrutide 동일 계열 LA-GLP-1/GIP/GCG HM15275의 임상1상은 오는 6월 ADA에서 체중감량효과 및 안전성 데이터를 확인할 수 있다. 머크에 기술수출한 GLP-1/GCG efinopegdutide는 MASH 임상2상 환자 모집을 성공적으로 완료, 올해 말 데이터 발표가 예상된다. 전임상에서 근육량 증가를 보인 LA-UCN2 HM17321의 IND 신청이 2H25로 예상된다. HM15275와 HM17321은 체중 감량의 질(근감소) 측면에서 병용요법 관심 또한 높다. 이외에도 국내 비만 임상3상 중인 GLP-1 efpeglenatide는 26년 초 허가 신청, 26년내 국내 출시 가능성이 있고, GLP-1/GIP/GCG efocipegtrutide MASH 임상2상 또한 순항중이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 390,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2025.02.05 목표가 350,000 투자의견 매수

- 2024.09.02 목표가 440,000 투자의견 매수

- 2024.02.05 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.01.22 목표가 440,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.05 목표가 350,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2025.02.05 목표가 380,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2025.02.05 목표가 360,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.02.05 목표가 350,000 투자의견 BUY 메리츠증권