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하이투자증권에서 17일 한미약품(128940)에 대해 "4Q24 Pre: 아쉬운 마무리, 올해 필요한 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.
하이투자증권 장민환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.
◆ Report briefing
하이투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "25년 Outlook: 비만 임상1상, MK-6024 임상2b상 종료, 경영권분쟁 해소. 25년 동사의 기업가치 회복은 1)진행 중인 임상의 경쟁력 있는 결과 도출, 2)경영권 분쟁 해소 및 영업 역량 정상화로 가능할 전망이다. HM-15275의 임상1상은 상반기 마무리, 6월 ADA 학회에서 결과 발표를 기대할 수 있으며 적응증의 특성 상, 1상부터 효능에 대한 정보 파악이 가능하다. 그 외 주목할 파이프라인은 파트너사 Merck에서 진행 중인 MK-6024(임상2b상, 연내 종료) 및 HM15136(선천성 고인슐린증, 상반기 임상2상 종료)이다. 지난 12월 임종윤 사내이사의 4자연합向 지분 매각은 경영권 분쟁 해소의 가능성을 시사한다. 다만, 23년부터 하향된 동사의 평균 FTM 멀티플 회복을 위해서는 분쟁 해소의 명확한 시그널 및 내부 영업 역량의 정상화가 필요할 전망이다."라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "4Q24 연결기준 매출액은 3,509억원(YoY-16.9%, QoQ-3.1%), 영업이익 295억원(YoY-57.9%, OPM 8.4%)으로 추정, 컨센서스 매출액 3,852억원 및 영업이익 444억원을 하회하는 실적을 기록할 전망이다. 별도 한미약품 매출액은 2,767억원 (YoY-13.8%, QoQ-0.1%)으로 추정, 호흡기 질환의 평년 대비 늦은 유행으로 겨울철 계절성이 희석되며 컨센서스 매출액 2,972을 역시 하회할 전망이다. 계절적인 영향은 진해거담제를 주요 품목으로하는 자회사 북경한미 및 정밀화학의 항생제 API 사업 에도 악재로 작용하며 연결 회사의 실적저하로 이어질 전망이다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 420,000원까지 높아졌다가 2024년10월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 350,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.
[하이투자증권 투자의견 추이]
- 2025.01.17 목표가 350,000 투자의견 BUY
- 2024.11.01 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지)
- 2024.10.16 목표가 400,000 투자의견 BUY
- 2024.07.31 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)
- 2024.07.12 목표가 420,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.01.17 목표가 350,000 투자의견 BUY 하이투자증권
- 2025.01.17 목표가 380,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2025.01.17 목표가 360,000 투자의견 BUY KB증권
- 2025.01.15 목표가 380,000 투자의견 BUY DS투자증권
