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유진투자증권에서 30일 비나텍(126340)에 대해 "MEA 물량 증가 시작, 단기 수익성 개선은 과제"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
유진투자증권 허준서 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 비나텍(126340)에 대해 "3Q24 매출액 189억원(+39.7% yoy), 영업이익 3억원(-78.5% yoy) 예상. 2분기 이어 부진한 수익성 전망. MEA 캐파 증설로 인한 고정비 부담이 가장 큰 원인, 하반기부터 분기별 감가상각비 약 10억원 추가 인식하는데 반해 가동률은 상승 전이기 때문. 다만 유럽 전장 업체향 매출이 시작됐고 이외에도 우주/항공, 방산, 건설기계 등 고객사와 어플리케이션 확대중인 점은 매우 긍정적, 2024년 연간 MEA 매출액은 작년 대비 약 3배 증가할 전망(89억원 전망). 메자닌 발행으로 270억원 자금 조달 완료, 향후 고객사 요청에 따른 추가 증설 여력 확보"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "현재 주가는 MEA 매출이 본격화 되는 2026년 실적 기준 PER 27배, EV/EBITDA 10.3배 수준. 단기 수익성 부진에 따른 눈높이 조절 필요해 목표주가 1만원 하향하지만 투자의견은 BUY 유지"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.
[유진투자증권 투자의견 추이]
- 2024.09.30 목표가 70,000 투자의견 BUY
- 2024.06.03 목표가 80,000 투자의견 BUY
- 2024.05.31 목표가 80,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.09.30 목표가 70,000 투자의견 BUY 유진투자증권
- 2024.08.16 목표가 65,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
