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◆ Report briefing
산업 트렌드가 유리한 방향으로 진행
하나증권에서 코리아에프티(123410)에 대해 "1분기 매출액/영업이익은 10%/45% (YoY) 증가한 1,957억원/115억원(영 업이익률 5.9%, +1.4%p (YoY))을 기록했다. 연료탱크 내 증발 가스를 포집하여 엔진으로 환원시키는 부품인 캐니스터(매출비중 42%) 매출액이 23% (YoY) 증가했고, 주유구-연료 탱크를 잇는 유로관인 필러넥(비중 14%)과 내외장재인 의장부품(비중 35%)이 각각 2%/3% (YoY) 증가했다. 2025년 매출액/영업이익은 4%/7% 증가한 7,642억원/400억원(영업이익률 5.2%, +0.1%p (YoY))으로 예상한다. 필러넥/의장 부문의 성장률은 2%로 낮겠지만, 캐니스터 부문이 11% 성장하고 기타/금형 매출액도 증가하면서 기여할 것이다. 캐니스터 부문은 환경/연비 규제 및 하이브리드차 인기의 영향으로 고성능 캐니스터의 사용량이 늘면서 최근 몇 년간 계속 성장 중이다."라고 분석했다.
또한 하나증권에서 "P/E 4배 이하의 Valuation 기록 중: 전반적인 업종 모멘텀 둔화로 주가 흐름이 부진한 결과, 현재 주가를 기준으로 P/E 4배 이하, P/B 0.5배 초반의 Valuation을 기록 중이다. 최근 순수 전기차로의 전환 속도가 예상보다 늦어지고, 대안으로 하이브리드차 판매 호조가 이어지면서 캐니스터 판매가 양호하다는 점을 감안할 때, 현재 Valuation은 지나치게 낮아 저평가된 상태라는 판단이다."라고 밝혔다.
