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IBK투자증권에서 20일 코오롱인더(120110)에 대해 "Riding the Anta"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 코오롱인더(120110)에 대해 "코오롱 스포츠 중국 올해 매출액, 작년 대비 60% 증가 전망. 화학부문 호실적 유지 전망: 코오롱 스포츠 중국(동사 지분율 25%)의 매출액은 2021년 703억 원에서 지난해 5,032억 원으로 7배 이상 급증했다. 이는 매년 12개씩 증가한 점포 수, 중국 아웃도어 시장(캠핑, 하이킹, 도시 등)의 확대, 그리고 합작사 안타 스포츠의 중국 내 인지 도와 영업력이 시너지를 내며 점포당 매출액이 3~4억 원에서 20억 원 이상으로 증가한 결과로 추정된다. 내외신에 따르면, 코오롱 스포츠 중국은 지난해 191개였던 점포 수를 올해 225개로 확장할 계획이다. 이에 따라 올해 매출액은 약 8,082억 원으로, 전년 대비 약 60% 증가할 것으로 예상된다. 참고로 올해 1분기 매출액은 2,180억 원으로 전년 동기 대비 약 100% 증가했으며, 안타 스포츠의 코오롱 스포츠 중국이 포함된 기타부문의 매출총이익률은 70%를 상회하고 있다. 당 리서치센터는 코오롱 스포츠 중국의 매출액과 순이익이 2029년에 각각 2조 원과 3,000억 원에 이를 것으로 전망하며, 이는 동사 지분법 이익 개선에 긍정적으로 기여할 것으로 보인다. 또한, 동사는 KT&G와 함께 친환경 라이오셀 토우 사업성 검증을 진행 중이다. 상업화 합작투자(JV)가 현실화될 경우, 중장기적으로 추가적인 지분법 이익 개선도 예상된다."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "화학부문 호실적 유지 전망: 화학부문은 산업자재 아라미드 섬유 실적 둔화를 상쇄하며 견조한 실적을 유지하고 있다. 올해 1분기 화학부문 영업이익은 391억 원으로, 창사 이래 최대 분기 영업이 익을 기록했다. 주력 제품인 석유수지는 유럽 내 NCC 스크랩으로 인해 공급이 타이 트한 상황이 지속되고 있으며, 대체재인 검 로진 가격 급등으로 수요가 호조세를 보이고 있다. 또한, 페놀수지와 에폭시수지는 조선 산업 및 5G 통신 판매 확대에 따른 수요 증가로 이익 개선세를 유지하고 있다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 60,000원까지 높아졌다가 2025년1월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 47,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2025.05.20 목표가 47,000 투자의견 매수

- 2025.02.24 목표가 47,000 투자의견 매수

- 2025.01.24 목표가 41,000 투자의견 매수

- 2024.11.08 목표가 50,000 투자의견 매수

- 2024.08.26 목표가 53,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.20 목표가 47,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2025.03.27 목표가 70,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2025.02.24 목표가 45,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.02.24 목표가 39,000 투자의견 BUY 하나증권