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하이투자증권에서 25일 LX세미콘(108320)에 대해 "2025년 실적 성장성 제한적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 81,000원을 내놓았다.

하이투자증권 정원석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권에서 13개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 LX세미콘(108320)에 대해 "양호한 디스플레이 업황에도 불구하고 낙수효과 미미할 것으로 예상. 2025년 실적 성장 제한적일 전망. 매수 투자의견 유지, 목표주가 81,000원으로 하향: 목표주가는 2025년 예상 EPS에 지난 5년간 평균 P/E 배수인 8.9배를 적용해 산출했다. 동사의 실적은 코로나 펜데믹 수혜가 강했던 지난 2022년 이후 크게 둔화되었다. 특히 LG디스플레이의 사업 정상화를 위한 구조조정과 DDI 공급사 다변화 등으로 인해 DDI 단일 사업으로 기대할 수 있는 성장성에 한계가 존재하고 있다. 다만 현 주가는 2025년 예상 실적 기준 P/E 7.2배 수준으로 밸류에이션 부담이 낮은 상황이다. 신성장 동력을 확보하기 위해 준비 중인 신사업(SiC PMIC, MCU 등)의현실화 시점에 주목하며 중장기적인 관점에서 접근할 것을 추천한다."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "1Q25는 통상적인 비수기임에도 불구하고 주요 TV 세트 업체들의 TV 패널 수요가 강하게 이어지면서 패널 가격도 반등세를 나타내고 있다. 중국 정부의 이구환신 정책 시행으로 IT 기기 소비 심리가 개선되면서 자국 내 TV, PC 등의 판매가 확대될 것으로 예상되기 때문이다. 또한 미국 트럼프 대통령으로부터 촉발된 관세 정책 리스크를 완화시키기 위한 TV 제조사들의 전략적인 패널 구매도 증가하고 있다. 현재 미국에서 판매되는 TV 세트의 상당수가 멕시코, 중국 등에서 제조되고 있다. 지정학적 위험이 높아지는 가운데 미국 내 점유율을 높이려는 TV 제조업체들은 1Q25에 미국 시장 TV 세트 출하 시점을 앞당길 수 밖에 없어 패널 구매 계획을 늘릴 것으로 예상된다. 그러나 동사의 경우 LG디스플레이의 사업 정상화를 위한 구조조정, 주력 중국 고객사내 점유율 하락 등의 요인으로 실질적인 수혜가 미미할 것으로 전망된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 81,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2025.02.25 목표가 81,000 투자의견 BUY

- 2024.01.29 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.25 목표가 81,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2025.01.14 목표가 75,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.11.29 목표가 80,000 투자의견 BUY 유진투자증권