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현대차증권에서 13일 LX세미콘(108320)에 대해 "Large DDI가 견인한 3분기, Small DDI는 저점을 통과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.
현대차증권 김종배 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
현대차증권에서 LX세미콘(108320)에 대해 "3Q24 매출액은 4,199억원(YoY +1.7%), 영업이익은 343억원(YoY +129.8%, OPM +8.2%)으로 당사 추정치를 11%, 컨센서스를 32% 상회. 예상보다 양호했던 실적에 대한 근거는 1) TV, IT Device 판매 호조로 인한 Large DDI 판매 호조, 2) 재고 부담 완화와 더불어 수익성 정상화임. 여전히 IT LCD를 제외한 TV 등의 Application에서는 수익성이 양호하며, Mobile향 Small DDI 물량 감소에도 불구하고 TV향 Large DDI 부문 실적 선방하였음. IT 수요 부진으로 인해 성장 기울기가 급하진 않겠으나 동사의 수익성은 재고 부담이 완화되며 정상화되는 구간으로 해석."라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "4Q24 매출액은 5,240억원(YoY +2.2%), 영업이익은 620억원(YoY -8.0%, OPM 11.8%)을 전망. 4분기에는 전분기 대비 Large DDI, Small DDI 모두 성장할 것으로 예상. Large DDI는 계절적 성수기를 맞이하며 전분기 대비 성장할 것으로 전망. 특히, OLED TV가 3분기에도 전분기 대비 Double-Digit 성장했던 것을 감안한다면 Large DDI의 실적 개선세는 지속될 것. Small DDI는 경쟁사와의 물량 경쟁으로 인한 양산 차질 문제가 해결되며 정상적으로 고객사 납품을 시작할 것으로 예상하여, 전분기 대비 60% 성장할 것으로 예상. 2025년 매출액은 2조 210억원(YoY +7.1%), 영업이익은 2,220억원(YoY +11.6%, OPM 11.0%)을 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
목표주가는 2024년2월 115,000원까지 높아졌다가 2024년5월 103,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 103,000원으로 제시되고 있다.
오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 103,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.
[현대차증권 투자의견 추이]
- 2024.11.13 목표가 103,000 투자의견 BUY
- 2024.10.11 목표가 103,000 투자의견 BUY
- 2024.07.19 목표가 103,000 투자의견 BUY
- 2024.05.24 목표가 103,000 투자의견 BUY
- 2024.02.29 목표가 115,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.11.13 목표가 87,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
- 2024.11.13 목표가 103,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2024.10.23 목표가 90,000 투자의견 BUY 키움증권
