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신한투자증권에서 21일 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "저평가된 주가, 높아질 회복 기대감"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "레거시 재고 소진 가속화, 업황 회복 기대감 지속될 전망: 1Q25 중국 내 세트 수요 강세로 우려 대비 빠른 재고 소진 진행 중인 것으로 파악. 메모리 공급사들은 1H25 중 재고 조정 마무리될 것으로 언급. 2H25 본격적인 업황 회복을 가정하면 역사적 밴드 하단 부근 위치한 현주가는 분할 매수 접근이 유효한 구간으로 판단"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q25 이구환신 효과에 따른 전방 수요 개선으로 메모리 현물가격 일제히 반등. 이에 따라 조기 가동률 회복 기대감 높아진 것으로 파악. 그러나 유통재고 안정화 이후 공급사 재고 소진에도 시간 소요 → 보수적 메모리 Capa 운용 방침 2Q25까지 유지될 가능성. 전환투자 완료 → 선단노드 양산으로 본격적인 실적 개선 확인될 2H25부터 메모리 밸류체인 전반의 투자심리 개선을 기대. 올해 실적의 바닥 구간으로 판단되는 1Q25 실적발표 전후 반도체 산업 전반의 연간 이익추정치 상향 기조 확인될 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년6월 55,000원까지 높아졌다가 2024년9월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2025.03.21 목표가 35,000 투자의견 매수

- 2024.09.05 목표가 43,000 투자의견 매수

- 2024.06.11 목표가 55,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.03.21 목표가 35,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.03.19 목표가 42,000 투자의견 매수 IBK투자증권