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신한투자증권에서 8일 풍산(103140)에 대해 "구리 가격 약세 속에서 빛나는 방산"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "글로벌 방산 시장의 중장기 성장에 베팅한다면: '24년 신동과 방산 부문의 이익 기여도는 각각 25%, 75%. 실적만 놓고 보면 방산업체에 가까워. 방산업체를 PBR(주가순자산비율) 0.6배, 예상 배당 수익률 5% 수준으로 투자할 수 있는 기회"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q 영업이익 604억원(+11.4%, 이하 YoY)으로 컨센서스(633억원) 부합 전망. [신동] 당초 4.3만톤으로 예상됐던 판매량이 4.4만톤(-3.3%)을 기록할 가능성이 높고, 전년동기대비 판가도 크게 상승(+11.9%)하며 5,806억원 (+7.9%)의 매출액 달성 예상. 이익단에서는 매출 증가에 더해 전분기대비 구리 가격 상승에 따른 메탈게인(원화로 환산한 평균 동 가격 차이에 의해 발생하는 손익) 효과가 반영되며 2%대의 이익률 기록할 것. [방산] 매출 감소(-6.3%, 내수 +1.1%, 수출 -12.5%)가 예상되나 수출에서 환율이 우호적으로 작용(2025년 사업계획 기준 원/달러 환율 가정치 1,350 원, 1분기 실제 환율 1,450원)하며 16% 이상의 이익률 기록할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년11월 89,000원까지 높아졌다가 2025년2월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 74,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2025.04.08 목표가 74,000 투자의견 매수

- 2025.02.12 목표가 75,000 투자의견 매수

- 2025.01.13 목표가 76,000 투자의견 BUY

- 2024.11.01 목표가 89,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.09.20 목표가 87,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.08 목표가 74,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.04.02 목표가 80,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.04.02 목표가 89,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2025.04.01 목표가 80,000 투자의견 BUY 삼성증권