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유진투자증권에서 23일 풍산(103140)에 대해 "155mm의 증설과 구리의 구조적 상승까지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
유진투자증권 이유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
유진투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "Investment Point 1) 신동: 지난해 신동 판매량과 가격이 지속적으로 하락했었으나 1Q24 평균 구리 가격이 3%qoq 상승하며 단가 상승을 이끌 것이라 판단하며, 판매량 또한 전분기 대비 2천톤 늘어나 1Q24 신동 영업이익의 회복세가 기대되는 상황, 2) 방산: 1Q24는 방산 내수의 계절적인 매출액 감소로 전분기와 전년 대비 감소할 것이라 전망. 그러나 지금은 방산의 구조적인 성장이 기대 되는 시점. 풍산은 4Q23 155mm 포탄의 생산능력 확대를 밝혔는데, 올해 병목 구간 해소와 680억 시설투자를 통해 155mm의 매출액 CAPA(+2,500억원)를 두 배 늘릴 계획. 이는 방산 수출의 구조적 확대로 이어질 전망."라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "1Q24 실적 매출액 1.0조원, 영업이익 496억원(OPM 4.9%)으로 전망. 전분기 동 가격과 판매량의 부진으로 신동 이익률은 -1.1%, 메탈 로스는 60억원을 기록했으나 구리 가격의 상승으로 인해 신동 이익률은 4.4%를, 메탈 게인은 +70억원을 전망하여 전분기 대비 신동 부문에서 회복된 이익 체력을 보여줄 것이라 기대. 올해 연간 영업이익은 작년 대비 14% 성장한 2,599억원을 전망. 구리 공급 부족으로 인한 메탈 효과와 더불어, 155mm 포탄 증설로 인한 방산 수출이 작년 대비 8% 증가할 것으로 전망되기 때문. 투자의견 BUY, 목표주가 70,000원으로 상향."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.
[유진투자증권 투자의견 추이]
- 2024.04.23 목표가 70,000 투자의견 BUY
- 2024.01.16 목표가 57,000 투자의견 BUY
- 2023.12.05 목표가 57,000 투자의견 BUY
- 2023.10.16 목표가 57,000 투자의견 BUY
- 2023.07.31 목표가 57,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.04.23 목표가 70,000 투자의견 BUY 유진투자증권
- 2024.04.22 목표가 72,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2024.04.19 목표가 75,000 투자의견 BUY SK증권
- 2024.04.19 목표가 71,000 투자의견 BUY NH투자증권
