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LS증권에서 6일 뷰웍스(100120)에 대해 "2Q24 Review: 외형은 YoY 성장했지만"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

LS증권 정홍식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 뷰웍스(100120)에 대해 "2Q24 Review. 영업이익률 다소 둔화, 목표주가 하향. 동사는 동영상 디텍터 사업의 영업지역 확대 + CMOS 디텍터 개발 등과 관련된 인건비 증가(직원수 2022년 432명 → 2023년 478명 → 1Q24 485명)로 수익성이 다소 둔화되었음. 이를 반영하여 2024년 2025년 OP 추정치를 각각 -10.4%, -16.3% 하향 조정하고 24~25년 OP 하향치 평균 13.3% discount를 적용한 목표주가 37,000원 → 32,000원(-13.5%)으로 하향."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "동사의 2Q24 실적은 매출액 542억원(+5.7% yoy), 영업이익 38억원(OPM 6.9%)을 기록. 이번 실적에서 체크해야 할 것은 OPM 6.9% 수준으로, 3Q23~1Q24 3분기 동안 11% 수준의 OPM을 기록한 것과 비교하여 수익성이 많이 둔화된 것. 1)Flat Panel Detector(의료용, 비중 47.5%) 258억원(+18.8% yoy): 동사의 메인 사업으로 지난 1분기에 이어 YoY 성장이 진행되고 있음. 2)Dynamic Detector(치과용, 비중 18.6%) 101억원(+37.2% yoy). 3)MV(산업용카메라, 비중 20.6%) 112억원(-27.1% yoy)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 37,000원까지 높아졌다가 2024년8월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.08.06 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.09 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.11.07 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.08.04 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.06 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.07 목표가 35,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.07.05 목표가 40,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.05.14 목표가 43,000 투자의견 BUY 교보증권