씽크풀

상상인증권에서 15일 SK오션플랜트(100090)에 대해 "3Q24 Review: 이미 불어온 변화의 바람"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

상상인증권 김광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 SK오션플랜트(100090)에 대해 "11월 10일 대만은 LCR(Local Contents Rule)을 폐지. 기낙찰된 용량인 Round 3.2(3GW) 용량에 대해서는 조건적 폐지, 입찰 예정인 3.3에 대해서는 완전 폐지를 선언. 대만은 엄격한 LCR로 인해 COD/프로젝트 지연이 다발하였으며, Orsted는 Round 3.2 입찰을 포기하기도 했음. 그러나 LCR 폐지를 통해 안정적인 공급망이 형성되며 프로젝트 가속화가 이루어질 것으로 기대. 동사는 LCR 규정이 진행 중이었던 상황에서도 예외조건을 통해 점유율 50% 이상을 달성한 바 있음. 우월한 레퍼런스를 기반으로 대만 시장 점유율은 더욱 높아질 것을 전망"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3Q24 매출액 1,992억원(-16% YoY), 영업이익 152억원(-7.2% YoY, OPM 7.6%)로 컨센서스(Fnguide 195억원) 대비 쇼크를 기록. 해상풍력에서 Hai-Long 추가 업스코핑 물량이 등장하지 않았으며, 부족한 해상풍력 잔고(3분기말 FengMiao 제외 604억원)로 인한 외형 하락이 두드러졌음. 이에 따라 해상풍력은 620억원(-55.5% YoY)을 기록했다. 반면 특수선은 1,249억원(+168.8% YoY)을 실현. 해군향 사업이 이어졌고, 전분기 이연물량이 반영되며 높은 외형성장이 나타났음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 이례적으로 세단계 이상 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년11월 24,000원까지 높아졌다가 2024년10월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 21,000원으로 제시되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.10.18 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.01.08 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2024.01.05 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2023.11.17 목표가 24,000 투자의견 NOT RATED

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 21,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.11.15 목표가 16,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.11.14 목표가 22,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.15 목표가 23,000 투자의견 BUY 하나증권