씽크풀

미래에셋증권에서 15일 SK오션플랜트(100090)에 대해 "실적은 25년부터 본격 개선"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 이진호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 SK오션플랜트(100090)에 대해 "동사를 여전히 긍정적으로 봐야할 투자포인트 2가지는 1) 대만 Local Contents Rule(LCR) 제도 폐지, 2) 해상변전소 수주 기대. 대만 정부는 자국 기업들을 우선해 수주를 배정하는 LCR을 운영했으나, 이를 전면 폐지. 따라서 기존에는 프로젝트 내 최대 수주 비중이 40%였지만, 향후 최대 100%까지 가능해지며 수주 확대 및 비용 효율성 제고가 가능해졌음. 또한 최초 해상변전소 수주도 기대하고 있어, 25년에는 충분한 외형 성장 및 해상풍력향 매출 비중 확대가 가능해질 전망"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "3Q24 매출액/영업이익은 1,992억원/152억원으로 시장 기대치를 각각 19%/24% 하회. 기대치 하회 요인은 해상풍력의 매출 부진(620억원) 때문. 현재 대만 해상풍력 내 중요한 프로젝트는 하이롱 체인지오더 쪽인데, 로컬 물량을 우선시하고 있어 매출 인식이 지연되는 상황. 전사 수익성은 영업이익률이 낮은 특수선 매출액(1,249억원) 비중이 높아지며, 전분기 8.6%에서 7.6%로 하락. 강관 매출액이 평소보다 적은 점도 매출액에 부정적인 영향을 미쳤음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 24,500원까지 높아졌다가 2024년2월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 16,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 16,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 24.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 16,000 투자의견 매수

- 2024.08.16 목표가 20,000 투자의견 매수

- 2024.02.21 목표가 19,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 24,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 16,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.11.14 목표가 22,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.15 목표가 23,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.15 목표가 17,500 투자의견 BUY 삼성증권