씽크풀

상상인증권에서 18일 SK오션플랜트(100090)에 대해 "3Q24 Preview: 얼마 남지 않은 봄"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

상상인증권 김광식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 SK오션플랜트(100090)에 대해 "3분기: 해상풍력 Down, 특수선 UP. 목표주가 21,000원, 투자의견 BUY를 유지. 해상 풍력 외형 감소로 '24년 실적 추정치를 하향 조정하였으나, 방산 부문의 수익성 증가로 이익 하락폭은 제한적일 것으로 추정. 추정치 하향 조정에도 목표주가 유지 근거에는 1) 한국 해상풍력 개화 수혜, 2) 대만내 경쟁력 유지가 이어지고 있기 때문이며, 글로벌 풍력 업황 개선과 한국 해상풍력 가시화를 앞둔 현재 시점에서 주목해야 할 업체로 판단"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3분기 매출액은 2,300억원(-3.0% YoY), 영업이익 193억원(+17.7% YoY, OPM 8.4%)로 컨센서스(Fnguide 10/10 204억원) 소폭 하회를 예상. 해상풍력 매출은 1,037억원(-25.6% YoY)으로 역성장이 이어질 것으로 추정. 2분기말 해상풍력 잔고는 연내 인식이 제한적인 FengMiao를 제외할 시 1,273억원이며 4분기 중 업스코핑 추가 수주를 가정한 하반기 해상풍력 매출은 연 2,000억 내외로 추정. 조선/특수선부문은 해군 PJT 인식 본격화로 1,018억원(+106.7% YoY)으로 성장할 것으로 예상되며, 믹스 개선으로 인한 수익성 개선이 동반될 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 이례적으로 세단계 이상 하향조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.10.18 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2024.01.08 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2024.01.05 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2023.11.17 목표가 24,000 투자의견 NOT RATED

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.18 목표가 21,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.10.02 목표가 22,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.08.22 목표가 23,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2024.08.16 목표가 20,000 투자의견 매수 미래에셋증권