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한양증권에서 15일 쎄트렉아이(099320)에 대해 "우주에서 지구를 바라본다면,"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

한양증권 이준석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 한양증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한양증권에서 쎄트렉아이(099320)에 대해 "5,417억원의 수주 잔고로 2025년 매출 성장이 명확하며, 자회사 SIIS의 본격적인 사업 진출과 자회사 SIA의 구조조정으로 인한 비용 절감도 효과도 기대. 또한, 우주 산업의 특성상 대규모 수주 계약 가능성이 상존하고 있어, 매출 업사이드 잠재력도 충분. 위성 영상 판매 산업에서의 수요-공급 불균형이 지속됨에 따라, 자회사 SIIS 매출 성장 기대감도 긍정적. 매출 확대와 이익률 개선이 본격화되는 구간으로 우주 섹터 내 Top Pick으로 선정"라고 분석했다.

또한 한양증권에서 "2025년 흑자전환의 해: 동사는 지구관측 위성시스템의 개발 및 생산을 핵심사업으로 영위하고 있으며, 2008년 코스닥시장에 상장. SpaceEye 시리즈 위성을 전문적으로 제작하는 기업으로, 3Q24 연결 기준 위성사 업부가 매출의 95.3%를 차지. 또한, 자회사 SIIS와 SIA를 통해 위성 영상 사업과 AI기반 데이터 분석사업도 병행. 위성 사업부는 흑자를 기록하고 있으나, 두 자회사의 비용 부담으로 인해 2024년 연결 기준 영업이익은 적자를 기록할 것으로 전망. 하지만 작년 총 2,740억원 규모의 대규모 수주 계약 두 건을 체결하여 3Q24 흑자 전환에 성공. 작년 3분기 기준 수주잔고는 역대 최고 수준인 5,417억원으로 이를 통해 올해는 연간 흑자 전환을 전망. 올해 1분기에는 0.3m급 초고해상도 SpaceEye-T 위성을 발사할 계획이며, 발사 이후 최적화 과정을 거쳐 올해 하반기부터는 자회사 SIIS의 위성 영상 판매 매출이 본격화될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한양증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[한양증권 투자의견 추이]

- 2025.01.15 목표가 58,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.15 목표가 58,000 투자의견 매수(신규) 한양증권

- 2024.11.29 목표가 65,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.22 목표가 48,000 투자의견 매수(신규) 한국투자증권