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다올투자증권에서 1일 아이센스(099190)에 대해 "카카오 없어도 이 정도는 한다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박종현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 아이센스(099190)에 대해 "2Q24P Review. 2Q24P 매출액 및 영업이익 컨센서스 부합. 카카오향 CGM 판매 부재하여 CGM 판매 당사 추정치 대비 하회하였으나, 3Q24E 유럽 4개국 판매 개시되어 QoQ 매출 성장 기대. 3Q24E 매출액 764억원(YoY +14%, QoQ +9%), 영업이익 36억원(YoY 흑전, QoQ +83%) 전망. 2024.08월 선택 보정 제품 국내 식약처 변경 허가 신청 예정, 1Q25E 출시 전망. 투자의견 BUY, DCF Valuation 적용한 적정 주가 3.8만원 유지(Terminal Growth 3.0%, WACC 8.6%)."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1Q24P 매출액 699억원(YoY +12%, QoQ +2%), 영업이익 20억원(YoY -49%, QoQ +162%) 기록하며 당사 추정치 부합. 주요 판매 채널인 AgaMatrix와 Arkray가 매출액 26억원과 96억원으로 YoY -18%, -31% 부진하였으나, 기타 판매 채널 및 CoaguSense(YoY +16%) 매출 회복으로 탑라인 부합. CGM 매출액 18억원으로 당사 추정치 27억원 대비 하회. 카카오헬스케어향 판매 부재(QoQ -14억원)하였음. 다만, 한독향 판매 개시(6.7억원)와 직판(10억원) 판매 호조, 헝가리 판매 개시로 매출 공백 상쇄. 3Q24E는 CGM 신규 4개국 판매 개시 예정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 32,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 38,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,500원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.01 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2024.05.07 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 33,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.01 목표가 38,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.10 목표가 31,500 투자의견 BUY 미래에셋증권