씽크풀

LS증권에서 17일 CJ제일제당(097950)에 대해 "하반기 모멘텀에 집중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

LS증권 박성호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "매수의견과 목표주가 37만원 유지. 불안정한 국내외 영업환경으로 음식료 업종 전반적으로 상반기 실적 눈높이 하향. 미국의 관세 부과 역시 업종 내 악재로 작용. 다만 동사의 경우 식품과 바이오 모두 미국 현지 생산 체계 보유하고 있기 때문에 경쟁사 대비 유리한 위치. 투입원가 상승에 따른 마이너스 효과보다는 상대적 수혜에 따른 플러스 효과에 주목. 기대치 대비 낮아진 상반기 실적은 하반기에 만회 예상"라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "1Q25 대통제외 매출액은 4조 5,224억원(+1.8% YoY), 영업이익은 2,543억원(-4.8% YoY, OPM 5.6%)으로 컨센서스 하회 예상. 국내 식품은 작년 하반 기부터 이어진 소비 둔화 영향 지속되면서 판매량 감소했으나 온라인 매출 비중 증가로 감소폭 일부분 만회하며 소폭 역성장 예상. 해외 식품의 경우 비비고 등 GSP 성장 률은 견조하지만 미주 냉동 피자의 높은 베이스 부담으로 성장률 다소 둔화. 미국 디저 트공장의 보수공사에 따른 고정비 증가 역시 부담 요인. 중국과 일본의 회복세와 유럽및 호주 등 신규 국가 메인스트림 중심의 포트폴리오 확장은 긍정적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 460,000원까지 높아졌다가 2025년2월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 370,000원으로 제시되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2025.04.17 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2025.02.24 목표가 370,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.05.16 목표가 460,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.17 목표가 370,000 투자의견 BUY LS증권

- 2025.04.16 목표가 370,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.04.15 목표가 370,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2025.04.10 목표가 350,000 투자의견 BUY 대신증권