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한국투자증권에서 8일 CJ제일제당(097950)에 대해 "1Q24 Preview: 가공식품을 믿자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.
한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "1분기 실적은 매출액 7조 2,077억원(+1.9% YoY, -1.1% QoQ), 영업이익 3,310억원(+30.9% YoY, +11.0% QoQ, OPM 4.6%)을 기록하며 시장 기대에 부합할 전망. CJ대한통운을 제외한 실적은 매출액 4조 4,411억원
(+0.1% YoY, +0.6% QoQ), 영업이익 2,077억원(+38.1% YoY, +31.5% QoQ, OPM 4.7%)으로 추정. 1분기도 작년 4분기와 마찬가지로 국내 가공식품 사업이 이익 증가를 주도했을 것으로 판단. 가공식품 수요 회복과 곡물 가격 하락으로 인해 제조원가가 개선되며 빠르게 수익성이 회복됐기 때문."라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 43만원(SOTP 방식 적용)으로 7.5% 상향. 실적 추정치에 큰 변경은 없으며 목표주가 산정 기준을 2024F에서 12MF로 변경. 4Q23부터 이어지는 증익 사이클이 주가 상승을 견인할 전망이다. Feed & Care 사업부는 적자가 지속되고 있지만 투입 원가 개선 으로 수익성이 점차 회복되고 있음. 셀렉타 매각 완료 시 스페셜티 제품을 중심으로 한 바이오 사업부의 성장 전략 성과 또한 더욱 뚜렷하게 확인할 수 있을 것으로 판단."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 470,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.
[한국투자증권 투자의견 추이]
- 2024.04.08 목표가 430,000 투자의견 BUY
- 2024.01.12 목표가 400,000 투자의견 BUY
- 2023.11.23 목표가 400,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.04.08 목표가 430,000 투자의견 BUY 한국투자증권
- 2024.04.05 목표가 470,000 투자의견 BUY 한화투자증권
- 2024.04.04 목표가 430,000 투자의견 BUY 신한투자증권
- 2024.04.04 목표가 430,000 투자의견 BUY 하이투자증권
