씽크풀

메리츠증권에서 4일 엠씨넥스(097520)에 대해 "미워도 다시 한번"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 엠씨넥스(097520)에 대해 "3Q24 매출액은 컨센서스를 상회했지만 영업이익은 시장 컨센서스를 대폭 하회. 양호한 매출에도 구동계에서 일시적인 원자재 불량으로 인한 일시적인 수율 악화로 적자가 발생하며 크게 부진. 다만 4Q24 영업이익은 수율 문제 해소와 S시리즈 양산 효과로 104억원(+42.4% YoY)으로의 반등을 전망. 적정주가는 25,000원으로 하향 제시하나 1) 3분기 저점으로 실적 회복이 예상되고 2) 동사 주가가 역사적 최하단에 위치하고 있음을 고려하여 투자의견 Buy 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q24 매출액(2,451억원)은 시장 컨센서스를 +5.9% 상회했지만 영업이익(31억원)은 -62.4% 큰 폭으로 하회. 매출은 폴더블 스마트폰 신작, S24FE 등의 신제품 양산 확대로 당사 및 시장 추정치를 상회. 다만 영업이익은 구동계에서 원자재 불량으로 인한 일시적인 수율 악화로 적자가 발생하며 크게 부진. 또한 상반기 양호했던 전장 사업부 또한 재고 문제로 인한 일회성 비용이 발생하여 수익성에 부정적인 영향을 미친 것으로 파악."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 40,000원까지 높아졌다가 2024년8월 31,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.11.04 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2024.08.14 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2024.05.08 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2024.02.26 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 40,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.04 목표가 25,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.04 목표가 31,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.10.02 목표가 32,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.08.12 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) LS증권