씽크풀

한국투자증권에서 5일 SK이노베이션(096770)에 대해 "위기 앞에 더 단단해지는 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "결과적으로 일회성 이익과 손실이 상쇄되면서 3분기 영업적자는 예상했던 수준. 지금 석유화학 업종은 성장동력 확보와 체질 개선을 위한 장기전 관점에서 평가해야. 분기 유가와 원/달러 환율은 반등. 정제마진 역시 경기침체 우려 완화와 계절적 수요 회복으로 다시 상승하고 있음. 결국 3분기 영업손실은 일시적인 요인에서 비롯. 2년 넘게 분기 손익 변동성이 수천억원 단위로 확대되었던 터라 현 주가 밸류에이션에서 추가로 우려할 적자는 아니라고 판단. 캐즘 고비만 넘기면 재평가받을 사업이 더 많아졌다는 점에서 매수 의견을 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "SK이노베이션은 정유 부문의 대규모 영업손실로 인해 3분기 적자를 기록. 매출액은 17조 6,570억원(-6% QoQ), 영업손실은 4,233억원(-3,775억원 QoQ)을 기록. 영업적자 규모는 최근 한 달 기준 컨센서스(-3,848억원)에 부합하는 수준. 정유 사업에서 재고관련 손실은 우려했던 것보다 컸지만 자회사 실적이 반대로 일회성 요인 덕분에 개선되었기 때문. 석유: 영업손실 6,166억원(-7,608억원 QoQ, OPM -5%). 화학: 영업손실 144억원(-1,138억원 QoQ, OPM -1%). 윤활유: 영업이익 1,744억원(+14% QoQ, OPM 16%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 240,000원까지 높아졌다가 2024년10월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 172,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.05 목표가 170,000 투자의견 매수

- 2024.10.24 목표가 170,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.07 목표가 240,000 투자의견 매수

- 2024.01.10 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 240,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.05 목표가 170,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.11.05 목표가 140,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.11.05 목표가 160,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.11.05 목표가 130,000 투자의견 BUY 하나증권