씽크풀

흥국증권에서 14일 테스(095610)에 대해 "견조한 실적 대비 여전히 저평가"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

흥국증권 손인준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 흥국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 테스(095610)에 대해 "글로벌 업체의 장비 국산화 진행하며 PECVD 장비 시장 내 존재감 확대 중. 삼성전자와 SK하이닉스의 DRAM/NAND 선단 공정 투자는 예상보다 더욱 견조하며 동사의 안정적 실적 흐름으로 이어지는 중. 하반기 예정된 SK하이닉스의 M15X, 삼성전자 P4 증설로 성장세 지속 전망"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "1분기 매출액은 845억원(-2%QoQ, +100%YoY), 영업이익은 163 억원(-26%QoQ, +583%YoY)를 기록했다. 선단 공정 대응이 가능한 우수한 증착 장비 라인업을 바탕으로 고객사의 전환 투자 수혜를 받고 있다. 상반기 SK하이닉스의 M15 NAND 전환 투자 및 M16 DRAM 1bnm 증설, 삼성 전자의 시안 NAND 전환 투자가 이어지는 중이다. 하반기엔 HBM 수요 대응을 위한 SK하이닉스 M15X의 1bnm 신규 투자가 예정되어 있으며, 삼성 전자 P4의 1cnm 투자도 기대된다. 중화권 고객사의 수요도 꾸준히 이어질 것으로 예상된다. 2025년 매출액은 3,071억원(+28% YoY), 영업이익은 523억원(+36% YoY)으로 전망한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2025.05.14 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.14 목표가 32,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권

- 2025.05.13 목표가 29,000 투자의견 매수(신규) SK증권

- 2025.04.14 목표가 29,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.04.08 목표가 29,000 투자의견 BUY(신규) 메리츠증권