씽크풀

◆ Report briefing

LEADER of LED

KB증권에서 서울바이오시스(092190)에 대해 "일반 조명, IT, UV 등에 적용되는 LED 칩을 생산, 판매하는 기업. 주요 제품은 모회사인 서울반도체로 대부분 납품되는 Visible LED, 살균과 방역에 관련된 UV 등. 투자 포인트는 ① LED 시장 안정세 진입. 중국 정부가 보조금을 축소한 뒤부터 중국 업체의 경쟁력이 낮아졌고, IT 기기에서 미니 LED 채용이 확대됨에 따라 시장 수급이 안정되고 있음. 투자포인트 ② 신규 어플리케이션 증가. 서울바이오시스는 6,000개의 특허를 기반으로 다양한 어플리케이션에 LED칩을 공급. 향후 고부가제품인 UV의 사용 범위가 일부 가전제품에서 식수 살균과 같이 범용적으로 확대될 가능성이 높고, 최근 들어 미니/마이크로 LED의 신규 공급이 시작되면서 적용되는 아이템이 증가하고 있음"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기 실적은 매출액 1,053억원(-19.3% YoY), 영업적자 171억원(적자전환, OPM -16.2%)을 기록. 수요 감소 및 재고 조정 영향. 서울바이오시스는 공시를 통해 4분기 매출액 가이던스를 3분기와 유사한 1,000~1,100억원 수준으로 제시했는데, 영업환경은 여전히 쉽지 않으나 재고소진 효과로 추가적인 수요 감소는 없을 것으로 전망"라고 밝혔다.