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상상인증권에서 6일 서울바이오시스(092190)에 대해 "가파른 UV LED 시장 성장+ 탄탄한 기술력 확보+Micro LED 잠재력=> 단기 밸류에이션 논할 때 아니다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.
상상인증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
상상인증권에서 서울바이오시스(092190)에 대해 "향후 지금까지 R&D투자의 약 50%는 선행 투자로서 조정의 여지를 두는 것으로 보임. 나머지 50%는 양산투
자 용으로 유지 전망. 타 경쟁사 3~5% 비중보다는 훨씬 높은 수준일 것. 따라서, 조정폭에 따라 OP 마진은 쉽게 한자리수 후반 예상되며 또는 두자리 수도 가능해 보임. 20년 Capex는 200~300억 범위의 통상적 투자 수준일 것으로 예상됨. 대규모 투자 여부는 Micro LED 본격 성장 가시화 시기에 검토될 것."라고 분석했다.
또한 상상인증권에서 "19년 실적은 매출 3506억 (UV LED 300억), 영업이익 103억이었다. 20년 컨센서스 매출 3887억, 영
업이익 339억 (OPM 8.7%) 1분기 실적은 매출 869억 (YoY +10%, UV LED 10%비중), 영업이익 26.9억
(OPM 3.1%, 흑자전환). 2분기 예상 매출은 925억원."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
[상상인증권 투자의견 추이]
- 2020.07.06 목표가 24,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.07.06 목표가 24,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권
