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KB증권에서 27일 파트론(091700)에 대해 "높은 기저를 극복하는 것이 새해의 과제"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 파트론(091700)에 대해 "2025년 실적은 매출액 1.47조원 (+0.5% YoY), 영업이익 621억원(+0.6% YoY, 영업이익률 4.2%)으로 추정해 다소 보수적으로 접근했는데, 이는 ① 삼성전자의 2025년 스마트폰 판매량이 전년 대비 의미 있는 개선세를 보이기 어려울 것으로 예상되고, ② 스마트폰 카메라 모듈의 스펙이 정체되어감에 따라 ASP 하락이 불가피한 점을 고려했기 ？문. 다만 전장용 카메라와 센서/패키징 등 신성장 사업의 성장세가 순조롭게 이어지고 있는 점은 긍정적이기 때문에 만약 스마트폰 카메라 모듈 매출이 2024년처럼 호조세를 보인다면 유의미한 실적 반등도 가능할 것으로 기대"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 4분기 실적은 매출액 3,052억원 (-0.2% YoY), 영업이익 118억원 (+163% YoY, 영업이익률 3.9%)으로 추정되어 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상. 카메라 모듈이 일시적으로 부진하나 센서 사업부가 이를 만회. 2024년 실적은 시장 예상 대비 견고한 흐름을 보이고 있음. 4분기 추정 실적을 포함한 2024년 실적은 매출액 1.47조원(+25% YoY), 영업이익 618억원(+48% YoY, OPM 4.2%)으로 예상되어 어려운 전방(스마트폰) 업황 대비 탄탄한 실적 성장세를 기록하고 있음. 갤럭시S24 및 갤럭시A 시리즈향 실적이 호조세를 보였기 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.12.27 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2024.06.25 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.12.27 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.12.27 목표가 11,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.12.10 목표가 11,000 투자의견 BUY 대신증권