씽크풀

◆ Report briefing

신규 고객사 및 제품 확대에 주목

상상인증권에서 파트론(091700)에 대해 "카메라 모듈 전문업체. 동사는 저성장 국면에서 탈피하기 위해 신규 고객사 및 제품 확대를 진행 중. 센서&패키지사업에서 신규 센서인 노트북 포스터치 센서(물리버튼 대체)와 패키징 센서는 올해부터 각 300억원, 200억원 매출 발생이 기대. 국내 메이저 타이어 업체와 전기차 전용 타이어 복합 센서(온도 센서, 공기압 센서 등)를 필드 테스트 진행 중이며 '25년부터 본격적으로 매출에 기여할 것으로 예상. 전자통신사업부에서 기존 KT&G 전자담배기기 ODM(릴 에이블, 하이브리드 3.0 등) 외에도 아이센스를 신규 고객사로 확보하며 의료기기 업체와의 ODM/OEM 사업 확장이 기대. 또한, AR/VR 기기에 카메라 모듈을 공급한 이력이 있어 향후 AR/VR 하드웨어 확대에 맞춰 동사의 수혜가 기대."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "동사는 TTM P/B 기준 0.91배이며 최근 3개년 배당성향 평균 42%, 10%의 자사주를 보유하고 있음. 전장 카메라 모듈, 신규 센서 등 새로운 성장동력 확보와 피어 대비 낮은 P/B 수준, 높은 배당성향에 주목할 필요가 있음."라고 밝혔다.