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DB금융투자에서 20일 비에이치(090460)에 대해 "지금은 버티는 싸움"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.
DB금융투자 조현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 "2Q25E 다시 흑자전환 전망: 1Q25 실적은 실적발표 이전 컨센서스 영업이익(-15억원)을 크게 하회하는 영업적자 54억원(적전YoY, 적지QoQ)을 기록함. FPCB의 수익성 악화와 IT OLED 라인의 고정비 부담의 영향이 컸음. 2Q25E 영업이익은 222억원(-29.1%YoY, 흑전QoQ)으로 다시 흑자전환할 것으로 예상함. 북미 고객사와 국내 고객사의 3Q25E 신모델에 대비한 물량이 출하되며 FPCB 매출액이 1,000억원 이상 QoQ 증가할 것으로 전망됨. 이에 가동률 상승하며 수익성 또한 개선될 것으로 예상됨."라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "목표주가 18,000원 유지: 단기 실적 모멘텀은 부족해 보임. 하반기 계절적인 성수기에 진입하 더라도 YoY로 큰 폭의 증익이 나오기는 어려운 환경이기 때문. IT OLED 고정비 부담이 지속되고 있는 상황과 추가 증설 가능성까지 고려하면 비용 구조에 대한 우려도 존재. 다만 현 주가 수준은 12M Fwd P/E 6.7x, P/B 0.6x까지 하락해 고정비와 북미 고객사의 판매량 우려 등을 감안하더라도 추가적인 하방 압력은 제한적일 것으로 예상됨. 북미 고객사와 관련한 작은 뉴스에도 주가는 민감하게 반응할 수 있는 구간임."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 33,000원까지 높아졌다가 2025년4월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 18,000원으로 제시되고 있다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이]
- 2025.05.20 목표가 18,000 투자의견 BUY
- 2025.05.07 목표가 18,000 투자의견 BUY
- 2025.04.30 목표가 18,000 투자의견 BUY
- 2025.02.18 목표가 24,000 투자의견 BUY
- 2024.11.04 목표가 26,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.05.20 목표가 18,000 투자의견 BUY DB금융투자
- 2025.05.13 목표가 17,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권
- 2025.05.07 목표가 15,000 투자의견 BUY 하이투자증권
- 2025.05.07 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권