씽크풀

하나증권에서 4일 비에이치(090460)에 대해 "최대 실적에도 극심한 저평가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 비에이치(090460)에 대해 "2024년과 2025년 영업이익은 각각 1,325억원, 1,452억원으로 최대 실적 경신이 전망. 종전 최대 영업이익은 2022년 1,313억원인데, 당시 연중 최고가는 33,900원. 2024년 연중 최고가는 27,400원이었고, 연초 이후 주가 수익률은 -22%로 부진. 북미 고객사향 견조한 실적과 전기차 비중 20% 초과로 당시보다 사업 포트폴리오가 개선되었음에도 불구하고 극심한 저평가 영역이라 판단. 단기 실적 모멘텀은 없지만, PER 5.0배에 불과한 것이 투자포인트가 될 수 있음. 북미 고객사향 IT용 OLED 사업 본격화는 2025년 외형 성장에 기여할 가능성이 높음. 아울러 자동차향 사업도 북미 전기차 업체들을 고객으로 확보하는 등의 성과가 기대"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "24년 3분기 매출액은 4,992억원(YoY +9%, QoQ +7%), 영업이익은 526억원 (YoY +4%, QoQ +68%)을 기록. 매출액과 영업이익 모두 하나증권의 전망치 및 컨센서스를 10% 이상 하회. 이는 국내 주요 거래선향 물량 감소와 전기차 시장 둔화가 주요인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년8월 35,000원까지 높아졌다가 2024년2월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 33,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.11.04 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2024.08.02 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.03 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2024.02.20 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2023.11.20 목표가 34,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.04 목표가 33,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.04 목표가 26,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.11.04 목표가 26,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.11.04 목표가 25,000 투자의견 매수 BNK투자증권