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[투데이리포트]아모레퍼시픽, "지속 가능한 성장 ..."매수(유지)_한국
데이리포트
2015/07/03 08:32 (000.000.***.000)
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| 한국증권은 3일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "지속 가능한 성장 잠재력, 3분기 이후 실적 회복 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다. 한국증권 나은채 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 한국증권은 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "국내 성장 둔화는 외부 악재로 펀더멘털 요인은 아니고 해외 사업은 고성장이 지속되고 있다. 글로벌 업체 중 중국 현지 사업 성장이 독보적이다. 단기적으로는 2~3분기 국내 부문 회복을 확인하면서 접근할 것을 권유한다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "6월 국내 면세점 채널 부진으로 인해 면세점 채널 매출 증가세가 1분기 106% 증가에서 2분기 15% 증가로 둔화될 전망이다. 그외 전문점, 할인점, 방판, 백화점 등 기존 채널에서도 성장률 둔화가 예상된다. 반면, 해외 화장품은 전년대비 44% 증가할 전망이다. 중국 및 동남아 위주로 이니스프리, 설화수 등 고성장 브랜드군의 매장 확대와 매출 성장이 지속되고 있다"라고 밝혔다. 한편 "면세점 채널 매출의 80%를 차지하는 중국인 인바운드 관광객 수가 6월 전년대비 감소, 3분기도 감소가 불가피하다. 중국 인바운드 관광객 가정을 금년 +27%에서 +3%로 하향한다. 메르스 우려는 정점을 지난 것으로 보여 여행 수요는 8~9월부터 서서히 회복될 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년4월 4,200,000원까지 높아졌다가 2015년5월 500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 500,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(상향) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 1,267,900 | 5,400,000 | 430,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 60.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 5,400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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