씽크풀

현대차증권에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q24 Review: 바닥을 지나가는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

현대차증권 하희지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽 3Q24 매출액은 9,772억원(+9.9%yoy), 영업이익은 652억원(+277.7%yoy, OPM 6.7%)로 중국 적자폭 시장 우려 대비 축소되며 시장 컨센서스를 상회하는 실적을 시현. 투자의견 BUY, 목표주가 180,000원 유지. 아모레퍼시픽, 하반기 실적 저점을 확인할 수 있을 것으로 판단. COSRX/라네즈/이니스프리 중심의 미국/유럽 고성장세 지속되고 있으며, 연말까지 중국 재정비 마무리되며 적자폭 점차적인 축소 전망됨에 따라 저점 매수 전략 유효."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "국내: 매출액 5,345억원(-1.6%yoy), 영업이익 480억원(+151.3%yoy, OPM 9.0%) 기록. 국내 화장품 면세 채널 B2B향 물량 축소로 매출 -32%yoy 감소 하였을 것으로 추정하나,MBS/이커머스/크로스보더 채널 유의미한 성장 보였다는 점 긍정적. 글로벌: 매출액 4,313억원(+35.8%yoy), 영업이익 247억원(흑전, OPM 5.7%) 기록. 중국: 매출 -39%yoy, 영업손실 300억원 기록한 것으로 추정. COSRX: 매출 1,506억원, 영업이익 459억원(OPM 30.5%) 추정. 서구권: COSRX를 제외한 미국/유럽 매출 +20%yoy 이상 성장."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년5월 230,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 180,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.11.01 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.10.04 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.08.07 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.05.31 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2024.03.27 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.01 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.01 목표가 180,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.01 목표가 140,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.11.01 목표가 160,000 투자의견 BUY 다올투자증권