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신한투자증권에서 1일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "압축과 혁신, 다음은 턴어라운드?"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 163,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "중국 사업 조정 막바지, 국내 비용 부담 축소. 예상 외 어닝서프라이즈. 중국 구조조정에 따른 비용 이슈가 시장 예상보다 작았음. 11월 중으로 중국 경기 부양책 추가 발표 예상되어 중국 사업 조정 효과와 맞물려 주가는 변동성을 키울 것으로 예상. 코스알엑스 성장 둔화는 이미 알려져 있던 점. 미주 라네즈와 이니스프리 성장에 관심 필요. 3Q24 Review: 국내 어닝서프라이즈, 중국 적자 축소. 중국 적자 기조로 2024~2025년 추정치 변동폭은 미미해 목표주가는 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q24 연결매출 9,772억원, 영업이익 652억원으로 전년동기대비 10%, 277% 증가. 매출은 당사 추정치 부합, 영업이익은 50% 이상 상회. 이익 서프라이즈는 중국 영업적자 축소, 한국 고정비 부담 완화 영향. 본래 중국 영업적자폭에 대한 사측 가이던스는 500억원 내외였으나 실제로는 300억원대 영업적자 기록. 이중 재고 환입과 인건비 관련 비용은 210억원."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년4월 220,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 163,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 163,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.01 목표가 163,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.10 목표가 163,000 투자의견 매수

- 2024.08.07 목표가 192,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.01 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.05.29 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.01 목표가 163,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.01 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.01 목표가 180,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.01 목표가 140,000 투자의견 BUY DB금융투자