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◆ Report briefing
스마트카드의 확장성, 이를 뒷받침할 호실적
하나증권에서 유비벨록스(089850)에 대해 "스마트카드 사업 부분의 확장에 따라 2H24를 시작으로 실적 성장의 원동력을 확보한 것으로 판단. 여신금융협회 주도의 KLSC(Korea Local Smart Card) 규격 사업을 추진하였으며 유비벨록스는 독점 개발사로 선정되어 현재 개발 완료된 상황. 사업 추진 속도에 따라 실적에 빠르게 반영될 것으로 기대되며 향후 약 2년간 신규 경쟁사의 진입 리스크가 높지 않을 것으로 판단. 한편 2025년은 IoT(사물인터넷) 카드 사업의 확장성이 기대 모멘텀. 고부가가치 제품인 만큼 향후 실적, 수익성 확대가 기대되며 보안 이슈 대두 및 고객사 요청 물량 추이에 따라 2025년 스마트카드 사업 외형 성장을 견인할 것이라는 판단. 2024년 연결 매출액 6,429억원(YoY +18.3%), 영업이익 618억원(YoY +24.4%) 예상. 기존 사업 하반기 호실적이 예상되는 상황에서 스마트카드 사업의 확장성에 주목해야할 시기."라고 분석했다.
또한 하나증권에서 "자회사의 하반기 실적 성장에 따라 연결 기준 호실적이 구체화되고 있음. 환경생 활가전 사업부 내 로보락 판매 추이는 지속 상승 중. 관련 유통 판매를 담당하는 '팅크웨어 모바일'의 매출액 21년 330억원 → 22년 1,018억원 → 23년 2,029억원으로 급성장하였으며 1Q24 매출액 589억원으로 YoY +161.8% 급성장. 2023년 기준 온라인 판매 비중이 81%로 높은 편이었으나 올해 백화점 26개 매장 향 진출 등 오프라인 채널 신규 확보로 인해 탑라인 성장이 지속될 전망이며, 하반기 로보락 판매량 계절성을 고려할 때 하반기 분기별 로보락 매출액 900~1,000억 수준의 체력으로 성장 가능할 것으로 예상."라고 밝혔다.
